Sesion de Estados Unidos (Nueva York) del Mercado Forex

Sesión de Estados Unidos (Nueva York) del Mercado Forex

Hoy en día, Nueva York constituye el segundo mercado de divisas de mayor importancia y de acuerdo a algunos estudios de instituciones como el Banco de Pagos Internacionales, abarca alrededor del 19% del volumen total de negociación en divisas a nivel mundial. Así mismo, constituye el centro financiero que cubre la mayor cantidad de horas del día de negociación en el mercado Forex por lo cual se superpone durante algunas horas con otras sesiones, incluyendo la sesión europea. El periodo en que opera el mercado de Nueva York, que en el Forex es conocido principalmente como la sesión estadounidense, se inicia a las 8 a.m. y finaliza a las 5 p.m. tiempo EST.

El mayor volumen de transacción durante la sesión de Estados Unidos se produce precisamente entre las 8 a.m. y las 12 p.m tiempo EST, un periodo donde hay elevada liquidez debido a que los inversores de Europa continúan entrando, abriendo y cerrando posiciones en el mercado. Después de este espacio de tiempo, por lo general el ritmo de la actividad de trading se reduce significativamente hasta un mínimo a partir de la sesión de media tarde, hasta que se produce la apertura del mercado de Tokio (sesión asiática) durante el día siguiente (7 am tiempo EST).

La siguiente figura muestra una clasificación con los principales pares de divisa y sus rangos promedio de movimiento del precio durante la sesión de Estados Unidos:

Nota: Los datos mostrados en el cuadro anterior corresponden al periodo del 2002-2004. A pesar de estar desactualizados, la tendencia en cuanto al comportamiento general de los principales pares de divisas en ese periodo se mantiene en la actualidad y pueden ser extrapolados (hasta cierta medida). Sin embargo puede haber alguna discrepancia debido a que el mercado es dinámico y cambia constantemente. En la medida de lo posible trataré de incluir datos actualizados en el cuadro anterior para obtener un análisis más preciso del comportamiento de estos pares de divisas durante la sesión estadounidense.

Fuente: Trading Diario en el Mercado de Divisas de Kathy Lien

En el transcurso de la sesión de Estados Unidos, pares de divisas como el GBP/USD, GBP/JPY, USD/CHF y EUR/JPY son los más adecuados para los traders intradiarios que tienen una mayor tolerancia al riesgo, ya que los rangos diarios de los movimientos del precio de estos pares alcanzan una media de 120 pips. Durante este periodo las actividades de negociación en estas divisas resultan particularmente actividades debido a que el dólar estadounidense es una de ellas. Cuando los mercados de valores y de bonos de Estados Unidos abren durante la sesión estadounidense, los inversionistas extranjeros necesitan convertir sus divisas locales, como el euro, el franco suizo y el yen, a activos que están denominados en dólares, con el fin de poder efectuar sus transacciones. Así mismo, cuando se produce la superposición de la sesión europea y la sesión estadounidense, pares de divisas como los antes indicados (y el mercado Forex en general) presentan rangos de precios de mayor amplitud debido a que hay una mayor cantidad de inversores en el mercado y por lo tanto el volumen de negociación es más elevado en comparación a otros periodos del día de trading.

En la mayoría de los casos, las monedas en los mercados de divisas son cotizadas con base en el dólar estadounidense, y son negociadas con respecto a este antes de pasar a otras divisas. Por ejemplo, en el caso del par GBP/JPY, para que una libra esterlina sea convertida a yenes, debe efectuarse primero la negociación primero con respecto al dólar y posteriormente pasar al yen. Por esta razón, en realidad una transacción con el GBP/JPY implica la realización de dos transacciones con pares de divisas distintos: GBP/USD y USD/JPY. Debido a esto, en última instancia la volatilidad de un cruce como el GBP/JPY está determinada por las correlaciones que presentan los dos pares de divisas principales que se negocian para producir la transacción final compra/venta con ese cruce. En el caso del GBP/JPY, dado que el GBP/USD y el USD/JPY presentan correlaciones negativas (esto significa que ambos pares tienden a moverse en dirección opuesta), la volatilidad del par se ve amplificada, lo cual queda demostrado en el amplio rango diario del movimiento del precio que este cruce muestra prácticamente todos los días. El movimiento del precio en otros pares como el USD/CHF también puede ser explicado en términos similares aunque su intensidad es distinta.

El trading con pares de divisas en el mercado Forex puede ofrecer altos beneficios durante la sesión estadounidense, sin embargo es importante que el trader comprenda que puede ser bastante riesgoso debido a que en este periodo el mercado suele moverse con bastante fuerza. Por eso, los traders deben analizar y revisar constantemente sus estrategias de trading para adaptarlas a las condiciones siempre cambiantes del mercado, ya que movimientos abruptos del precio durante periodos de alta volatilidad como los que se producen en la sesión estadounidense pueden anular las estrategias a largo plazo (ejecutando stop loss o convirtiendo posiciones ganadoras en perdedoras por ejemplo) o incluso detener con facilidad la ejecución de las ordenes de trading (en algunos casos estas órdenes si llegan a ejecutarse pero no al precio deseado por el trader) debido a saltos en el precio, slippage (deslizamiento) y otras situaciones similares que pueden aparecer cuando la volatilidad es muy alta (por ejemplo cuando se dan a conocer datos económicos importantes).

En el caso de los traders que presentan mayor aversión al riesgo, pares de divisas como el EUR/USD, USD/CAD y el USD/JPY son los más adecuados durante la sesión estadounidense, debido a que sus cotizaciones presentan un rango medio de movimiento diario bastante aceptable, el cual le ofrece a los traders la posibilidad obtener beneficios interesantes con un nivel de riesgo más reducido. La naturaleza altamente líquida de estos pares le permite al inversor asegurarse beneficios o limitar las pérdidas de una forma rápida y eficaz. Al mismo tiempo, la volatilidad relativamente modesta que presentan ofrece un ambiente de negociación más seguro para los traders que desean aplicar estrategias de trading de largo plazo.

Horario del Mercado Forex

Hasta el momento, en los artículos anteriores de nuestro curso de Forex hemos comentado diversos aspectos sobre «cómo» hacer trading en el mercado Forex. Pero otra importante lección que debes aprender es «cuándo «operar en el mercado Forex.

Si bien es cierto que el mercado de divisas Forex está abierto 24 horas al día, eso no significa que tenga la misma actividad durante todo el día.

En Forex, tienes la posibilidad de obtener beneficios cuando el mercado se mueve al alza e incluso cuando se mueve a la baja. Sin embargo, vas a tener muchas dificultades para hacer dinero cuando el mercado no tiene apenas movimiento. Esta lección te ayudará a determinar cuáles son los mejores momentos del día para hacer trading con divisas.

Horario del Mercado Forex

Antes de ver las mejores horas para operar, debemos señalar que Forex puede dividirse en tres principales sesiones de operaciones: La sesión de Tokio, la sesión de Londres y la sesión de Estados Unidos. A continuación tienes una tabla de las horas de apertura y cierre de cada sesión:

Puedes ver que entre cada sesión, hay un periodo de tiempo en el cual dos sesiones están abiertas al mismo tiempo. De las 8:00 a las 9:00 GTM los mercados de Tokio y Londres están abiertos, y de las 13:00 hasta las 17:00 GTM, los mercados de Londres y Estados Unidos, están abiertos. Naturalmente, estás son las horas más activas en el mercado, pues hay mayor volumen cuando dos mercados están abiertos al mismo tiempo.

Como puedes ver, la sesión de Londres es la que generalmente muestra el mayor movimiento.

Ahora veamos en el siguiente artículo cuáles son los mejores días para hacer trading en Forex,…

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Indice del Curso de Forex – Nivel Avanzado

Tras la lectura de los artículos de este nivel avanzado tienes a tu disposición la sección de estrategias para Forex para que puedas testearlas y poner a prueba los conocimientos que has adquirido durante el curso de Forex:

Y si quieres repasar o te has perdido algún artículo de los niveles anteriores aquí tienes unos enlaces a los índices correspondientes:

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Comentarios:

francisco mendoza ha comentado:

buenas tardes muy buena informacion saludos

alex sepulveda castro ha comentado:

muy buena informacion se agradece el tiempo utilizado en crear este expllicativo

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Los Actores del Mercado de Divisas Forex

Debido a que el mercado Forex es un mercado extrabursátil (Over The Counter) que carece de una bolsa centralizada como es el caso del mercado de valores, la competencia que existe entre los creadores de mercado (market makers) hace imposible que se produzcan situaciones de tipo monopólico que permitan establecer precios. En caso de que un creador de mercado trate de sesgar o manipular drásticamente el precio, los traders tienen la posibilidad de buscar otro creador de mercado. Así mismo, se vigilan los spreads de forma detallada con el fin de asegurar que los creadores de mercado no estén tratando de alterar los costos de transacción de manera arbitraria.

Por el contrario, muchos mercados de valores operan de modo completamente distinto. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), es el único sitio en el cual las compañías que aparecen en el listado de NYSE pueden negociar sus acciones públicamente. De esta forma, los llamados especialistas son los que manejan los mercados centralizados mientras que su equivalente en el caso de los mercados descentralizados son los creadores de mercado.

Dado que NYSE es un mercado centralizado, las acciones que se cotizan en ese mercado solo tienen una cotización de compra-venta en un momento determinado. Los mercados over the counter (OTC) como el Forex puede contar con varios creadores de mercado, los cuales tienen el derecho a cotizar a distintos precios. Seguidamente vamos a explicar cómo funcionan los mercados OTC y los mercados centralizados.

Los Mercados Centralizados

Como consecuencia de su naturaleza, los mercados centralizados tienen la tendencia a ser monopólicos debido a que cuentan con un solo especialista que controla el mercado. Por esta razón los precios pueden sesgarse fácilmente con el fin de ajustarse a los mejores intereses del especialista y no de los traders. Por ejemplo, si en un momento dado el mercado está lleno de vendedores a los cuáles los especialistas deben comprar para completar las transacciones, pero sin que haya compradores al otro lado, entonces los especialistas estarán en la obligación de comprar a esos vendedores y estarán en posesión de un activo cuyo precio en ese momento está bajando. Cuando se presenta una situación así, lo que generalmente hacen los especialistas es aumentar el spread lo que incrementa costo de las operaciones y evita que más participantes entren al mercado. Los especialistas también alterar sustancialmente las cotizaciones que ofrecen a los traders con lo cual manipulan el precio para que se ajuste de acuerdo a sus propias necesidades.

Participantes en un mercado descentralizado

Cómo se indicó anteriormente, el mercado Forex es un mercado descentralizado y por lo tanto utiliza diversos creadores de mercado en lugar de un único especialista. Además de esto sus participantes se organizan en una jerarquía en la cual tienen prioridad aquellos que cuentan con mayor acceso a crédito, negocian con mayores volúmenes de transacción y operan con mayor sofisticación con respecto a sus métodos e instrumentos.

Al inicio de esta jerarquía se encuentra el mercado interbancario en el cual se efectúa el mayor volumen diario de negociación en unas cuantas divisas (las monedas de las potencias que pertenecen al G7). En este mercado los bancos más grandes negocian directamente entre sí a través de corredores interbancarios o por medio de sistemas de negociación electrónicos, como por ejemplo los Sistemas de Corretaje Electrónico (EBS) o Reuters. En general el mercado interbancario es un sistema de crédito en que los grandes bancos hacen sus transacciones con base en las relaciones de crédito que han establecido entre sí. En este caso, todos los bancos pueden visualizar los tipos de cambio con que están negociando los otros, no obstante cada banco debe tener una relación de crédito con otro banco para negociar con los tipos de cambio que se ofrecen entre ellos. Otras instituciones de carácter financiero como las corporaciones, creadores de mercados de divisas y fondos de cobertura deben efectuar transacciones con divisas por medio de bancos comerciales.

Por su parte, muchos otros bancos como bancos de mercados emergentes o bancos comunitarios pequeños, inversores institucionales y empresas, no cuentan con acceso a estos tipos de cambio debido a que no cuentan con una relación de crédito con alguno de los grandes bancos. Esto ocasiona que los participantes menores del mercado de divisas lleguen a utilizar únicamente un banco para efectuar sus transacciones cambiarias lo que significa cotizaciones mucho menos competitivas para quienes se encuentran en este nivel de la jerarquía de los participantes del mercado. Por esta razón, tanto los clientes de los bancos como las agencias de cambio reciben los tipos de cambio menos competitivos.

Durante los últimos años, los avances tecnológicos han ido eliminando las barreras existentes entre el mercado interbancario y usuarios finales de servicios de cambio de divisas. Esto trajo como consecuencia más relevante la revolución del trading online la cual le dio acceso al mercado a los traders minoristas, ya que los participantes del mercado y los creadores demercado pudieron interconectarse de forma eficaz y a un bajo costo.

Las plataformas de trading online que ofrecen los corredores o brokers Forex, operan como puertas que brindan acceso al mercado spot Forex (definición spot). Gracias a esto, aún los traders más modestos pueden operar en el mercado junto a los bancos más importantes del mundo bajo condiciones de ejecución y precios similares. El mercado que antes era dominado por los grandes bancos y otras instituciones financieras poco a poco se está convirtiendo en un campo donde hay igualdad de condiciones para todos los participantes y en el cual cualquier persona puede obtener las mismas oportunidades que han disfrutado por décadas las grandes compañías financieras. El mercado Forex ya no es un club cerrado, lo que significa que ofrece amplias oportunidades para todos aquellos inversores interesados en el trading online con divisas.

Plataformas para operar en el mercado interbancario

La mayor parte del volumen de transacciones en el mercado Forex se negocia a través del mercado interbancario. Actualmente los bancos más importantes a nivel mundial negocian entre sí de forma electrónica por medio de las plataformas Reuters Dealing 3000-Spot Matching y EBS. Estas plataformas ofrecen transacciones en los principales pares de divisas del mercado, no obstante algunos pares cuentan con mayor liquidez y normalmente se negocian con mayor frecuencia ya sea a través de Reuters D3000 o EBS. Ambas compañías tratan constantemente de captar la participación del mercado de la otra, no obstante, por lo general los pares de divisas con mayor nivel de liquidez para cada plataforma son los siguientes:

Reuters

EBS

Normalmente en ninguna de estas plataformas se negocian otras combinaciones de divisas, sino que se calculan tomando como base los pares de divisas más importantes y posteriormente se compensan. Por ejemplo, si un bróker tuviera un cliente que quiere abrir una posición de compra en el AUD/JPY, seguramente tendría que comprar el AUD/USD por medio del sistema Reuters D3000 y también comprar el USD/USD a través del sistema EBS. Seguidamente procedería a multiplicar ambos tipos de cambio y le ofrecería al cliente la cotización respectiva para el AUD/JPY. Este tipo de pares de divisas también se conoce como monedas sintéticas lo que ayuda a explicar porque los spreads para las cotizaciones de los cruces de divisas suelen ser mayores que los spreads para los pares de divisas principales.