Que son los bonos del estado y caracteristicas principales

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Principales características de los bonos

Los bonos tienen una serie de características que hay que tener en cuenta. Todos estos factores influyen en la determinación del valor de un bono y en hasta qué punto encajan en su cartera.

Valor nominal

El valor nominal es la cantidad de dinero que el titular de un bono obtendrá tras el vencimiento del mismo. Un bono de nueva emisión por lo general se vende a su valor nominal. Los bonos corporativos normalmente tienen un valor nominal de 1.000 $, pero esta cantidad puede ser mucho mayor en el caso de los bonos soberanos.

Lo que confunde a muchas personas es que el valor nominal no es el precio del bono. El precio de un bono fluctúa según una serie de variables (más adelante se hablará más al respecto). Cuando un bono cotiza a un precio por encima del valor nominal, se dice ser la venta de un bien escaso. Cuando un bono vende por debajo del valor nominal, se dice que se vende con descuento.

Cupón (tipo de Interés)

El cupón es la cantidad que el tenedor de bonos recibirá como pago de intereses. Se denomina “cupón” porque a veces hay cupones físicos que se canjean por intereses. Sin embargo, esto era más común en el pasado. Hoy en día, es más normal mantener un registro electrónico.

Como se mencionó anteriormente, para la mayoría de los bonos se pagan intereses cada seis meses, pero es posible que también se hagan pagos mensuales, trimestrales o anuales. El cupón se expresa como un porcentaje del valor nominal. Si un bono paga un cupón del 10% y su valor nominal es de 1.000 $, entonces tendrá que pagar 100 $ del interés de un año. Un tipo que se mantiene como un porcentaje fijo del valor nominal es un bono a tipo fijo. Otra posibilidad es un pago de interés ajustable, conocido como un bono a tipo variable. En este caso el tipo de interés está ligado a los tipos de mercado a través de un índice, como el tipo de las Letras del Tesoro.

Se podría pensar que los inversores tendrán que pagar más por un cupón alto que por uno bajo. En igualdad de condiciones, un cupón más bajo significa que el precio del bono fluctuará más.

Vencimiento

La fecha de vencimiento es la fecha en la que se pagará al inversor. Los vencimientos pueden variar desde un día hasta 30 años (aunque se han llegado a emitir hasta de 100 años).

Un bono que vence en un año es mucho más predecible y por lo tanto de menos riesgo que un bono que vence en 20 años. Por ello, en general, cuanto mayor sea el plazo de vencimiento, mayor será el tipo de interés. Además, en igualdad de condiciones, un bono a largo plazo variará más que uno a corto plazo.

Emisor

El emisor de un bono es un factor de gran importancia que hay que tener en cuenta, ya que la estabilidad del emisor es el principal testimonio de cómo obtener el reembolso. Por ejemplo, el gobierno de EE. UU. es mucho más seguro que cualquier empresa. Su riesgo de impago (la probabilidad de que no se reembolse la deuda) es mínima, de hecho a los títulos públicos de EE. UU. se los conoce como activos libres de riesgo. La razón de esto es que un gobierno siempre será capaz de generar ingresos a través de impuestos futuros. Una empresa, por el contrario, debe continuar obteniendo beneficios, algo que no está garantizado. Este riesgo añadido conlleva que los bonos corporativos deban ofrecer un mayor rendimiento con el fin de atraer a los inversores. Esto es lo que se conoce como la relación riesgo/rendimiento.

El sistema de calificación de los bonos ayuda a los inversores a determinar el riesgo de crédito de una empresa. La calificación de bonos se puede considerar el informe de calificación de crédito de una empresa. Las grandes empresas, que son las inversiones más seguras, tienen una calificación alta, mientras que las empresas de riesgo tienen una calificación baja. El gráfico siguiente ilustra las diferentes escalas de calificación de bonos de las principales agencias de calificación de EE. UU.: Moody’s, Standard and Poor’s y Fitch Ratings.

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Hay que señalar que si la empresa cae por debajo de cierta calificación de crédito, su calificación cambia de inversión de calidad a la categoría de basura. Los bonos basura deben su nombre a que son deuda de las empresas con algún tipo de dificultad financiera. Debido a su riesgo, tienen que ofrecer un rendimiento mucho mayor que cualquier otra deuda. Esto nos lleva a un punto importante: no todos los bonos son más seguros que las acciones. Ciertos tipos de bonos pueden ser igual de arriesgados, o incluso más arriesgados, que las acciones.

Cuida tu dinero

Los bonos son una de las formas más importantes y más negociadas de todos los valores. Los inversores valoran los bonos y fondos de bonos para sus ingresos y bajo riesgo que puede equilibrar potencialmente compras de acciones de mayor rentabilidad, pero también de mayor riesgo. Si eres un inversionista que comienza, debes aprender las características de los bonos y cómo esta herramienta de inversión puede diversificar y fortalecer tu cartera.

Identificación

Un bono es un instrumento de deuda emitido por una corporación o gobierno para pedir dinero prestado. Las corporaciones emiten bonos como una alternativa a la venta de acciones (acciones) para obtener capital. Los gobiernos usan bonos para financiar gastos de capital, como escuelas, sistemas de agua y alcantarillado, o para cubrir gastos generales. Tienen una fecha de vencimiento que puede ser de hasta 30 años (y en ocasiones incluso más tiempo). Al vencimiento del bono, el emisor redime el bono en su par (nominal) de valor.

Tipos

Los bonos corporativos y municipales (esos emitidos por los estados o gobiernos locales) suelen tener valores de paridad de US$1.000 o US$5.000. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos pueden tener valores de paridad de US$10.000 o más. Otros dos tipos de bonos merecen mención. Uno de ellos es el bono «cupón cero». Un bono de cupón cero se vende a un gran descuento sobre el valor nominal y no paga intereses. En cambio, al vencimiento del bono, el inversionista recibe el valor nominal del bono. El otro es el famoso bono de ahorro de EE.UU.. Al igual que los bonos de cupón cero, se venden con un descuento. Los intereses se acumulan hasta que el bono llegue a su valor nominal al vencimiento. Los bonos de ahorro no son negociables (no pueden ser comprados y vendidos como otros tipos de bonos).

Función

Los bonos regulares pagan una suma anual fija (por lo general dos veces al año) que se llama la tasa de cupón. Los bonos se comercian tanto como las acciones, por lo que el precio varía. La influencia más importante en el precio de un bono es la tasa de interés vigente. Si las tasas de interés bajan, la tasa de cupón fijo del bono se hace más atractiva para los inversores y el precio del bono puede elevarse por encima del valor nominal (esto se conoce como venta de un bien escaso). Si las tasas de interés suben, lo contrario es probable que así suceda. La tasa de cupón es menos deseable y el precio de los bonos tiende a bajar (si el precio cae por debajo del valor nominal, se está vendiendo con un descuento).

Características

Los inversores hablan del rendimiento de un bono, en lugar de una tasa de interés. El rendimiento es la tasa de interés efectiva, y se calcula dividiendo la tasa de cupón por el precio pagado por el bono, no el valor nominal. Cuanto más bajo sea el precio, mayor será el rendimiento. Puedes usar el software de cálculo de rendimiento de bonos en línea en sitios web financieros como Morningstar.com. En general, el rendimiento de los bonos municipales es menor, porque la tasa de cupón que se paga es generalmente exenta de impuestos. Esto compensa el menor rendimiento, especialmente si estás en una categoría impositiva alta.

Marco de tiempo

Aunque los bonos de corto y largo plazo comparten la misma estructura básica (con excepción de los bonos de cupón cero), los bonos a corto plazo (con vencimiento menor a un año y, a menudo menos de 90 días) se comportan de manera diferente. Debido a su corta duración, pocas veces cambian mucho de precio, y se reembolsan a su vencimiento por el valor nominal completo en cualquier caso. Estos son el tipo de bonos comprados y vendidos por los fondos del mercado monetario y son usados por las empresas y gobiernos para recaudar dinero para necesidades inmediatas.

Consideraciones

Debido a que los bonos deben ser pagados a su valor nominal al vencimiento, normalmente llevan mucho menos riesgo que las acciones, pero tampoco ofrecen la oportunidad de crecimiento de capital. Los bonos son la opción de inversión para las personas que buscan seguridad y crecimiento de los ingresos sobre recursos propios (como una parte importante de una cartera después de la jubilación, por ejemplo). Sin embargo, los bonos no están totalmente exentos de riesgos. Los mejores bonos son los que tienen mejores calificaciones de los servicios calificadores de bonos como Moody (moodys.com). Si un bono tiene una baja calificación o está bajando su calificación, significa que la posibilidad de que el emisor no sea capaz de pagarlo es mayor. Otros dos factores deben tenerse en cuenta. Uno de ellos es que si compras un bono con una prima y lo mantengas hasta el vencimiento; recibirás sólo el valor nominal del bono, lo que resulta en una pérdida de capital. La otra es que algunos bonos tienen provisiones que permiten al emisor para que reembolse el bono temprano, que puede funcionar para tu desventaja si lo compraste con una prima.

Este artículo fue escrito, editado y revisado exhaustivamente por el equipo de Cuida Tu Dinero con la finalidad de asegurar que los lectores reciban la mejor y más detallada información posible. Para enviarnos tus inquietudes, ideas o simplemente saber más acerca de Cuida Tu Dinero, escríbenos aquí.

¿Qué son los bonos? Tipos de bonos

¿Sabes cómo funcionan los bonos?, ¿Conoces las clases de bonos que existen en el mercado? En este post te explicamos todo lo que necesitas saber sobre esta alternativa de inversión de renta fija, que son los bonos, su clasificación y tipos. De esta manera podrás empezar a considerar esta alternativa como una opción más que te ofrece el mercado aparte de las acciones.

Bonos: ¿Qué son?

Estos son títulos que representan una deuda, que tiene la entidad emisora con las personas naturales o jurídicas que los adquieren, se consideran también como una opción de financiamiento para las empresas, que es distinta al crédito bancario habitual. En este caso la empresa emisora adquiere la obligación de devolverle el monto de la inversión al tenedor del bono luego de transcurrido el período de tiempo, más una suma de dinero que equivale a los intereses que se comprometió a pagar.

Ante la necesidad de obtener recursos en forma de dinero, por parte de las empresas y los gobiernos de los países, con el fin de llevar a cabalidad las actividades y proyectos, estos junto a los mercados han desarrollado diferentes tipos de herramientas que permitan la obtención de dichos recursos. Bono.

El Bono es una forma de obtener un crédito, las empres y gobiernos por medio de las instituciones financieras emiten los bonos en forma de títulos o certificados por medio de los cuales se comprometen a devolver al comprador del bono una cantidad especifica de dinero.

¿Qué debemos tener en cuenta al momento de escoger el bono?

Para conocer cual es la opción de inversión que mejor se adapta a nuestros objetivos y necesidades, es preciso tener en cuenta los tipos de rentabilidad que existen y los riesgos a los que nos exponemos en cada uno de ellos.

Antes de tomar una desicion de inversión, debemos tener claro los siguientes elementos, dependiendo de los objetivos y plazos de nuestra inversión.

  • Inversión a corto plazo: Este se emplea cuando necesitamos contar con dinero en los próximos meses para pagar un gasto previsto.
  • Inversión de largo plazo: Este se emplea cuando esperamos contar con dinero en el futuro, como por ejemplo: La adquisición de una vivienda.

Bonos: ¿Cómo se clasifican?

Se clasifican como valores de renta fija, ya que el inversionista sabe de forma anticipada cuál será su ganancia en la fecha de pago. Los bonos solamente se pagarán una vez se haya cumplido el tiempo pactado, pero pueden ser vendidos con un descuento sobre su valor antes de la fecha de vencimiento.

Bonos: Tipos de bonos y Clasificación

En terminos generales, existen dos tipos de bonos: Aquellos que pagan intereses o cupones periodicos durante la vigencia de la inversion y los que solo pagan en la fecha de maduracion, los cuales se conocen como: Bonos cero cupon.

A continuación se describen los principales tipos de bonos que se ofrecen y se negocian en el mercado, pero antes tendremos en cuenta su clasificación

Clasificación Bonos

  1. Bonos de deuda privada: Estos son emitidos por las entidades del sector privado, en las que el gobierno nacional no cuenta con una posición dominante o mayoritaria. La colocación de estos bonos permite a los emisores obtener financiación a largo plazo, a tasas de iteres competitiva y eventualmente en grandes montos. Ademas, pueden hacer amortizaciones parciales de la deuda o el pago total al vencimiento.
  2. Bono de deuda pública: Estos son emitidos por las entidades del sector público o aquellas en las cuales la participación del gobierno supera el 51%. Existen bonos de deuda pública interna y externa mediante los cuales el gobierno nacional obtiene recursos para financiar sus actividades.

Tipos de Bonos

  • Bonos Ordinarios: Estos poseen las características generales de los bonos, en las cuales la emisión establece los activos que garantizan que se cumpla con las obligaciones, en caso de ser necesario, y en donde el patrimonio del emisor respalda la emisión.
  • Bonos convertibles en acciones: Estos son los que redime el emisor y le entrega al inversionista acciones emitidas por el emisor del bono en lugar de capital de dinero, ya sea de forma obligatoria o ejerciendo esta facultad por parte del tenedor.
    • Bonos obligatoriamente convertibles en acciones: Son aquellos en los cuales, al momento de su maduración o vencimiento tanto el pago del capital como de los rendimientos representados en tal valor consiste en la entrega de acciones, y esta decisión no depende del inversionista. Estos valores se denominan BOCEAS.
    • Bonos facultativamente convertibles en acciones: En estos la entrega de acciones como pago del capital y los rendimientos del bono al momento de su vencimiento es una decisión que solo depende del inversionista.
    • Para ambos casos la ley exige que existan acciones en reserva necesarias por el emisor para la conversión de los bonos.

  • Bonos de riesgo: Fueron creados por la Ley 550 de 1999, eran emitidos por empresas que se encontraban sujetas a reestructuración empresarial y representaban la capitalización de pasivos de dichas empresas. Para emitir y colocar las acciones y bonos de riesgo solo era necesario incluirlos en el acuerdo del reglamento de suscripción, y no era necesario trámite o autorización para la colocación de dichos valores.
  • Bonos sindicados: Son aquellos que son emitidos por varios emisores y que se encuentran sujetos a las siguientes condiciones:
    • Que sea suscrito un aval por todas las obligaciones resultantes del bono, o que se prevea el carácter solidario de todos los emisores sindicados, lo cual implica que se pueda cobrar a todos y cada uno de ellos la totalidad del valor del bono.
    • Que exista un acuerdo escrito entre los emisores sindicados, en la cual se definan las condiciones básicas de la emisión.
    • Que la administración de la emisión se le confiera a una sola entidad fiduciaria o a un depósito centralizado de valores.
  • Bonos emitidos por organismos multilaterales: De acuerdo con la ley la emisión de este tipo de bonos se debe realizar obligatoriamente de forma desmaterializada. Y adicional a esto, como este procedimiento, conlleva que se realice una operación de una persona no residente en Colombia denominada en moneda local que implica se transfieran recursos al exterior, será una operación de cambio, que no será canalizable a través del mercado cambiario obligatoriamente.
  • Bonos hipotecarios: Son títulos valores de contenido crediticio que emiten los establecimientos de crédito, y tienen como finalidad exclusiva cumplir contratos de crédito para construir vivienda y para su financiación largo plazo. Aquellos créditos que obtienen financiación mediante la emisión de bonos hipotecarios deberán estar garantizados con hipotecas de primer grado o primer orden de prelación que no garanticen ninguna otra obligación, adicional a esto no pueden ser vendidos, cedidos o transferidos de alguna manera, ni pueden ser sometidos a algún gravamen o utilizados como garantías por el emisor de respectivos bonos.

Algo que si puede ocurrir, es que el establecimiento emisor pueda acordar con otro establecimiento de crédito a que este último asuma la obligación de pagar los bonos, en cuyo caso debe ceder la cartera correspondiente, siempre y cuando estas operaciones sean autorizadas por la Superintendencia Financiera. En todos los casos la emisión de estos bonos se hará de forma desmaterializada.

Ahora que sabes cómo funcionan los bonos y los tipos de bonos que existen ¿Te gustaría invertir en ellos?, si es así ¿En qué tipo específico? Cuéntanos tu opinión.

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