La Gestion de riesgo en el trading – Porque es importante

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La Gestión de riesgo en el trading

¿Qué es la gestión de riesgo?

La apropiada gestión de riesgo para operar en cualquier mercado financiero como el Forex es una de las claves para cualquier operador que desea ser exitoso a largo plazo. La gestión de riesgo junto con la gestión monetaria y una buena estrategia de trading constituyen los tres pilares sobre los cuales se fundamenta todo sistema de trading exitoso, lo cual todo trader experimentado conoce muy bien. El aprender o no a manejar el riesgo durante las operaciones en el trading puede ser la diferencia entre tener éxito o fracasar en un campo tan complicado como este. Si bien la gestión de riesgo no resulta muy complicada, existen ciertos principios básicos que le pueden dar al visitante ideas claras que le pueden ayudar a operar con mayor seguridad y confianza.

Al operar en el mercado Forex por ejemplo, la gestión de riesgo puede ser la diferencia entre sobrevivir (y ganar dinero) y la muerte súbita como traders en poco tiempo debido a pérdidas excesivas en las operaciones. Un trader puede contar con una excelente extrategia de trading y aún fallar y terminar perdiendo dinero sino emplea una gestión de riesgo adecuada. Básicamente, la gestión de riesgo es una combinación de múltiples ideas que sirven para controlar el riesgo en el trading y que incluyen los siguientes principios:

¿Porqué es tan importante la gestión de riesgo?

La gestión de riesgo es un de los conceptos clave que todo trader debe aplicar si quiere sobrevivir en el mercado. Es un concepto fácil de aprender para la mayoría de los traders, si bien es difícil de aplicar. Por lo general, los brokers en la industria del trading les gusta publicitar los beneficios del apalancamiento y casi nunca mencionan claramente las pérdidas potenciales que puede sufrir el inversor. Esto ocasiona que muchos operadores ingresen a su plataforma de trading con la mentalidad de que deben tomar grandes riesgos con el fin de obtener ganancias mayores.

Para los que han operado principalmente con cuentas demo, todo puede parecer muy sencillo al inicio, pero una vez que el dinero real y las emociones entran en juego, las cosas cambian. Aquí es donde la gestión del riesgo muestra su verdadero valor.

Control de las pérdidas

Una forma de gestión de riesgo muy efectiva es el control de las pérdidas. Todo trader debe saber cuando cortar sus pérdidas en cualquier operación. En este caso, el operador puede emplear una orden stop loss la cual la plataforma de trading del broker ejecutará automaticamente o un stop mental que constituye un precio determinado previamente por el trader en el cual cerrará una posición manualmente si el mercado se mueve en su contra. La orden stop loss se establece antes de abrir la posición (queda pendiente mientras la posición está abierta) mientras que el stop mental es ejecutado únicamente si el mercado se mueve en contra de la posición abierta por el trader.

Basicamente, un stop mental sirve para establecer un límite acerca de cuanta presión o pérdida máxima puede soportar un operador antes de cerrar una operación y asumir las pérdidas. Claro está que determinar en que punto se debe colocar el stop loss es una ciencia en sí misma (muchos traders principiantes fallan en este aspecto tan importante), no obstante, la cuestión es que tiene que ser hecho de tal manera que limite el riesgo debe ser minimizado pero sin limitar las oportunidades de obtener ganancias en una operación, ya que el uso de stops muy ajustados también suelen ser perjudiciales para el trader.

Una vez que se ha determinado el stop loss para una operación y se ha activado esta orden en la plataforma de trading, es importante respetarlo una vez que se ha abierto la posición. Los traders novatos suelen caer en la trampa de ir moviendo los stop loss cada vez más y más conforme el mercado se mueve en su contra. Si usted es de esos traders, no está cortando sus pérdidas efectivamente lo cual tarde o temprano lo llevará a la ruina.

Use tamaños de lotes adecuados

Si nos fijamos en lo que dice la publicidad de muchos brokers Forex, generalmente podemos encontrar afirmaciones como que es posible abrir una cuenta de trading con $300 y emplear un apalancamiento de 1:200 para operar con minilotes de $10 000 y doblar en poco tiempo el capital invertido en la cuenta. Técnicamente hablando es posible, pero cualquiera con experiencia en el mercado Forex sabe que esto no es tan sencillo (si así fuera todos seríamos millonarios), de hecho la realidad no corresponde con esta afirmación. Un trader que quiere sobrevivir y ser rentable a largo plazo debe controlar muy bien el tamaño de los lotes con que opera, sobre todo si su cuenta tiene pocos fondos.

Si bien no existe una fórmula mágica para determinar el mejor tamaño de lote para cada caso, al menos al inicio, entre más pequeño es este, mejor. Cada trader tiene su propia tolerancia para el nivel de riesgo. No obstante la mejor práctica es ser lo más conservador que se pueda. No todos tienen entre $5000 a $10000 para abrir una cuenta de trading, sin embargo es fundamental entender el riesgo que existe en operar con lotes de gran tamaño cuando se tiene un balance de cuenta pequeño. Manteniendo un tamaño de lote pequeño le permitirá permanecer más flexible y manejar sus operaciones con lógica en lugar de las emociones.

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Controle su nivel de exposición en el mercado

El uso de un tamaño de lote reducido es siempre una buena práctica, sin embargo esto no será de mucha ayuda si el trader abre demasiadas posiciones al mismo tiempo ya que está multiplicando el riesgo en sus operaciones. También es importante entender las correlaciones entre los distintos pares de divisas. Por ejemplo, si usted abre una posición de compra en el EUR/USD con un lote y una posición de venta en el USD/JPY con otro lote, está corriendo un riesgo doble con el USD y en la misma dirección, es decir que si en este caso el dólar estadounidense se mueve en su contra, tendrá el doble de pérdidas. Basicamente es como si estuviera abriendo una posición de venta de dos lotes en el USD, por lo cual si el esta divisa empieza a subir su dosis de dolor y frustración será doble.

Al mantener su nivel de exposición limitado, logrará reducir el riesgo lo que a su vez le permitirá mantenerse en el juego por mucho más tiempo.

Más información sobre el control de riesgo a la hora de operar en el mercado de divisas en el siguiente artículo: Gestión de riesgo en el Forex

La Gestión del Riesgo en el Trading

27 junio, 2020 2 septiembre, 2020

Mucho se habla sobre la gestión del riesgo en el Trading, pero pocos inversores, sobre todo novatos, son capaces de implementarla correctamente.
No hace mucho realicé un artículo, en el que comentaba tres claves para crear un sistema de Trading ganador, en este artículo mencionaba algo que para mi es evidente, y que muchos que comienzan en el Trading tienen que aprender a la fuerza, el sistema de Trading tiene que ser personal.
No importa que tu sistema sea copiado, lo que importa es que cuando lo usas y lo implementas, al final acabe siendo tuyo, lo identifiques como propio y entiendas perfectamente su funcionamiento.
Esto tiene que ver y mucho con la gestión del riesgo en el Trading.
No hay sistemas malos de Trading, los Traders conseguimos que un sistema bueno pierda dinero, es así, es una verdad como un puño.
Sólo cuando has operado lo suficiente en demo, con tu sistema de Trading adoptado, serás capaz de ganar dinero con el.
Hay un experimento, realizado por un inversor de reconocido prestigio, Ralph Vince, experto sobre todo en gestión del riesgo en las inversiones, que demuestra la importancia de la gestión del riesgo, y como los inversores, a pesar de conocer que estamos ante un sistema ganador, somos capaces de estropearlo todo y perder dinero.

Índice del artículo

El experimento de Ralph Vince

Ralph Vince, realizó un experimento bastante interesante, que demuestra lo difícil que es para cualquier inversor gestionar el riesgo de forma adecuada, y como a pesar de saber que puedes ganar dinero siguiendo unas reglas básicas de gestión monetaria, en la práctica somos un poco auto-destructivos.
Se seleccionó a 40 participantes, todos con estudios universitarios, aunque sin conocimientos previos de Trading o gestión monetaria. La idea era tener un grupo de personas, que “supuestamente” eran inteligentes y estaban formados.
Se les entregó un videojuego, que replicaba un sistema de Trading ganador. A todos los participantes se les dijo que el programa estaba diseñado para acertar en un 60% de las ocasiones, y que incurrirían en pérdidas en un 40% de las operaciones que iban a realizar. Para operar tenían una cuenta con 10.000 dólares.
El juego consistía en hacer 100 operaciones. Los participantes sabían que en 60 de ellas el resultado sería positivo, y que en 40 perderían dinero. Esto no sucede en la vida real, aunque tengas un sistema que sepas que acierta en un 60% de las ocasiones, es sólo un histórico, puede que en el próximo mes el ratio sea 50/50, 75/35…etc.
Al final del experimento, sólo 2 de los participantes consiguieron ganar dinero, el 95% de ellos perdieron dinero…”a pesar de saber cuantas operaciones ganadoras tendrían”, ya que el videojuego estaba programado de esa forma.
Te preguntarás como es posible que perdieran dinero con un sistema de Trading ganador, en el que además sabían de antemano cuantas operaciones serían positivas y cuantas negativas.
La solución es muy sencilla: una gestión del riesgo deficiente.
En este caso, creo que saber las operaciones que serían ganadoras, les indujo a utilizar una gestión inadecuada. Sabiendo que había una serie de operaciones ganadoras, después de unas pocas perdedoras, esperaban que la siguiente fuera la buena, poniendo en juego más dinero del deseable, esperando resarcirse de las pérdidas sufridas.

Anécdota no contrastada de los Pelayos

Todos conocemos la historia de los Pelayos, la familia que durante los 90 consiguió amasar una pequeña fortuna jugando en los casinos de medio mundo.
Ellos descubrieron que la ruleta, por muy bien fabricada que estuviera, con el tiempo adquirían ciertas imperfecciones. Como consecuencia de esos desequilibrios, había unos números que tenían más probabilidades de salir.
El cálculo es mucho más complejo, pero lo cierto es que durante un tiempo analizaban una ruleta determinada, anotando minuciosamente los resultados, y deduciendo si había una serie de números con probabilidades de salir ganador. Una vez descubiertos, sólo había que apostar pacientemente a los números ganadores, lógicamente con una gestión adecuada del riesgo.
Pues la anécdota es la siguiente, y demuestra como a sabiendas de tener un sistema ganador, somos capaces de destrozarlo, bien por una gestión del riesgo inadecuada o por que simplemente rompemos las reglas.
Se comenta que los Pelayos tenían un amigo que había perdido bastante a la ruleta, y sabiendo que ellos tenían un sistema ganador, les pidió ayuda para recuperar su dinero. Ellos accedieron a prestarle ayuda.
Lo único que tenía que hacer era sentarse al lado de uno de ellos, y repetir sus apuestas. Al cabo de 6 o 7 apuestas seguidas perdidas, el amigo se desesperó y decidió no seguir el plan, ya que no estaba obteniendo los resultados que el esperaba, lógicamente siguió perdiendo dinero, pero con su propia estrategia: ninguna.
Como ves, a pesar de tener un sistema ganador en las manos, si no sigues las reglas, bien de gestión del riesgo o las normas de cuando entrar o salir, tus resultados serán puramente aleatorios y casi seguro que mucho peores que si tienes una gestión adecuada.

Ratio riesgo/recompensa para una buena gestión del riesgo

El Ratio beneficio/riesgo, es una relación que se utiliza en el Trading para medir, la cantidad de riesgo que tienes que asumir, para recibir una recompensa.
El riesgo sería el precio donde aplicarías tu stop de pérdidas, y la recompensa donde colocarías tu stop de beneficios.
Cuando utilizamos esta forma de gestión del riesgo, no hay que hacer trampas. Esto es muy fácil, puedes colocar tu stop donde te de la gana, y también tu objetivo de ganancias. Hay que ser realista, y decidir donde saldrías realmente, y cual es el objetivo más probable para tomar beneficios….no el que te gustaría, sino el que el gráfico te está diciendo.
Calcular adecuadamente este ratio, nos ayudará a dos cosas:
1. Decidir que operaciones vamos a tomar, a partir de los resultados pasados de nuestro sistema de Trading.
2. Elegir sólo operaciones que nos ofrezcan un ratio adecuado de recompensa.
Si tenemos un sistema que gana el 50% de las ocasiones, no podemos entrar en operaciones que nos ofrezcan un ratio 1:1, o sea que vayamos a ganar lo mismo que vamos a perder. Deberíamos buscar operaciones que como mínimo nos arrojen un ratio 1:2.
Podríamos tener un sistema que ganara dinero en el tiempo, si las operaciones ganadoras fueran altas, por ejemplo un 90% de las operaciones, pero sólo con una esperanza ganadora de 1:1/2, piensa en lo que te digo, si cuando ganas, ganas la mitad de dinero que cuando pierdes, pero las operaciones ganadoras fueran 90 de cada 100….¿Es un sistema ganador?
Creo que no hay ninguna regla que deba ser estricta, salvo que la recompensa esperada tiene que estar acorde con el riesgo, y también con la esperanza matemática de nuestro sistema de Trading.

Que es el Money Management

El Money Management en el Trading, es la parte que se encarga de la gestión monetaria. Aunque lo más básico de la gestión monetaria, es definir el tamaño de la operación siguiente, el Money Management también se encargará de todos los aspectos que tengan que ver con la gestión del dinero de la cuenta.
El tamaño de la posición siguiente, es una operación matemática, a la que podemos llegar a través de varias fórmulas diferentes.
Puede ser un tamaño fijo por operación, un tamaño basado en porcentajes, un tamaño que puede modificarse en función de la situación del mercado: volatilidad, estacionalidad, etc.
Por tanto, el Money Management no sólo tiene que ver con cuanto pondremos en la operación siguiente, que corresponde a una fórmula matemática concreta: el Money Management, será el conjunto de normas que vamos a establecer, para decidir que tamaño vamos a utilizar, y si utilizaremos distintas reglas diferentes.

Tamaño de la posición

Uno de los grandes pilares del Trading es la gestión del dinero, por eso es muy importante saber y determinar el tamaño de la posición de una operación determinada.
Existen muchas fórmulas para decidir cual es el tamaño adecuado para una operación determinada: riesgo fijo, porcentaje de la cuenta, fracción óptima, etc.
La más habitual y extendida, es el uso de sistemas tipo anti-martingala.
Con los sistemas anti-martingala, ponemos en riesgo una determinada cantidad de dinero expresada en porcentaje. Por ejemplo un 2%.
Si las operaciones van a nuestro favor, el porcentaje que podremos poner en riesgo en las siguientes operaciones, irá aumentando.
Por en contrario, si en vez de aumentar nuestra cuenta de Trading, entramos en una racha perdedora, la cantidad de dinero puesta en riesgo por operación disminuirá, ya que iremos poniendo siempre un 2%, pero la cantidad de dinero correspondiente al porcentaje, cada vez será menor.
Estos sistemas de gestión monetaria y tamaño de la posición, pretenden mantenernos el máximo tiempo posible dentro del mercado, realizando operaciones y demostrando que el sistema de Trading puede funcionar a lo largo del tiempo.

Stop de pérdidas, stop loss

Los stop más habituales en el Trading, son los de pérdidas, los llamados stop loss.
Los stop de pérdidas, son órdenes que damos a nuestro Broker para que nuestra operación se cierre a un determinado nivel de precio.
Estas órdenes entran dentro de la gestión del riesgo y la gestión de nuestro capital, aspectos que debemos manejar muy bien para conseguir ser rentables en el Trading.
En el Trading profesional y en todos los libros o cursos de Trading que puedas realizar, comprar o asistir, la piedra angular siempre es la gestión del riesgo y pegada totalmente a ella, está la gestión del capital.
Existen varias formas de ejecutar un stop loss, y varias formas de colocar un stop de protección.

Trailing stop

Los trailing stop, son una de las técnicas que podemos y debemos utilizar, para aumentar nuestros beneficios de las operaciones ganadoras.
Hay un viejo dicho en la bolsa: corta rápido tus pérdidas y deja correr tus ganancias.
Los inversores que empiezan, normalmente lo interpretan al revés, dejan correr sus pérdidas y cortan pronto sus beneficios.
Es evidente que hay un problema de esperanzas y miedo, pero con el tiempo se cura….o te vas de la bolsa, eso es evidente.
Para que te quedes, y ganes mucho dinero invirtiendo, te propongo que además de aprender a utilizar los stop loss de la mejor forma posible, también aprendas el funcionamiento de los trailing stop.
Dentro de la gestión del riesgo, es una de las herramientas que mayores satisfacciones te va a proporcionar, sin duda. Quiero que pienses que nada es perfecto, y que como todas las técnicas tiene sus puntos negros.

Take Profit, otra forma de recoger beneficios

El objetivo final que perseguimos con el Trading, es generar beneficios. Si no obtenemos beneficios, todo el trabajo realizado no sirve de nada.
Sabemos que nuestro sistema nos va a ofrecer un determinado numero de operaciones ganadoras. Es muy importante gestionar las operaciones perdedoras, pero si queremos sobrevivir a lo largo del tiempo, es de vital importancia que las operaciones ganadoras estén bien gestionadas.
Una de las opciones que tenemos para materializar los beneficios, es la utilización de trailing stops, pero no es la única.
También se pueden fijar objetivos de beneficios, en los que saldremos sin mirar atrás y además, sin remordimientos.
Los traders profesionales que hacen day-trading, suelen salir en objetivos marcados, sin embargo los traders de largo plazo, prefieren los trailing stop.
No hay una fórmula mejor o peor, lo importante es quedarse con la idea general: hay que materializar las ganancias, si no lo hacemos, es posible que con el tiempo se vuelvan pérdidas.

Break Even

Después de hablar de las diferentes formas de utilizar un stop de pérdidas y de ganancias, toca hablar del punto de break, o mover un stop loss a un punto de equilibrio.
Esta es una técnica de protección, que utilizan los traders habitualmente. Es una forma de proteger una posición, una vez que esta se pone en marcha a nuestro favor.
Cuando colocamos un stop loss, lo hacemos en un lugar que pensamos que no será tocado por el precio. Es un stop de pérdidas o protección de nuestro capital.
Lo que intentamos, es que si la operación va en nuestra contra, no perder más dinero del que estamos dispuestos a arriesgar.
En el Trading todo es una cuestión de riesgo y probabilidades, el trader que sepa manejar bien este equilibrio, será un trader ganador.
Cuando la operación va a nuestro favor, los inversores tendemos a eliminar el riesgo. La única forma de hacerlo, es mover el stop loss…que se puede haber convertido en un trailing stop, arrastrando beneficios o “sólo” un stop a un punto de equilibrio, donde no ganamos ni perdemos dinero en la operación abierta.

Piramidar posiciones ganadoras

Piramidar posiciones ganadoras, entra dentro de las técnicas de gestión del riesgo, que nos ayuda a generar mayores beneficios, en relación con las pérdidas potenciales.
No es una técnica sencilla de poner en marcha, por que exige una gran visión de largo plazo.
Siempre que miramos un gráfico, podemos plantearnos escenarios, pero en realidad no tenemos ni idea de lo que hará el precio.
Si estimamos, que el mercado se va a mover con una fuerte tendencia, si sería una técnica acertada, pero si no tenemos claro el movimiento o pensamos que lo hará en rango, debemos descartar su uso.
Para piramidar posiciones, no sólo es necesario tener una buena visión del mercado, la gestión del capital debe ser acertada.
Cada nueva posición, debe tener asociado un stop de pérdidas, y los stops se deben mover en conjunto, para beneficiarnos de lo que sería un movimiento en escala.

Margin Call

El Margin Call o llamada de margen, es la peor situación en la que nos podemos encontrar como inversores.
La llamada de margen, es una situación que sólo se da, cuando estamos operando con apalancamiento. Esto es, el Broker nos permite operar con más dinero del que realmente disponemos en cuenta.
Aunque la mayoría de operaciones de margen se realizan con derivados, también es posible operar con margen en Brokers de acciones.
Es sencillo abrir una posición de margen. Vamos a comprar por valor de 10.000€ (ejemplo) y el Broker nos permite un apalancamiento de 2 a 1. En esta situación, sólo necesitamos aportar 5.000€ para abrir la posición.
El Broker nos va a exigir, dejar una parte del dinero de la operación, como colateral.
Entraríamos en Margin Call, cuando no quedan suficientes fondos en la cuenta, como para cubrir el margen que el Broker nos pide.
En este artículo, puedes leer más sobre el Margin Call, tipos de márgenes y que podemos hacer en caso de entrar en Margin Call:

Martingala y antimartingala

La martingala y la antimartingala, son dos caras de una misma moneda, dos formas de gestionar una posición para intentar perder la menor cantidad de dinero, salvo que una cada vez asume más riesgo y la otra menos.
Realmente, la martingala sólo sirve para gestionar una posición concreta, mientras que la antimartingala, es para gestionar un patrimonio completo, en nuestro caso, una cuenta de Trading.
Con la martingala, vamos añadiendo dinero a una posición perdedora, normalmente “doblando la apuesta”, de manera que si el mercado se da la vuelta, saldremos cubriendo pérdidas y con ligeros beneficios.
Supongamos que perdemos 1€ con una posición. Con la martingala, doblaremos esa posición inicial, poniendo en juego dos euros, con la intención de recuperar la pérdida inicial, y además obtener una ganancia.
El problema surge, cuando esas pérdidas se van acumulando, y nosotros seguimos doblando apuestas, para cubrir pérdidas e intentar salir con ganacias.
El dinero de nuestra cuenta es limitado y el riesgo que estamos asumiendo es ilimitado.
La antimartingala, es todo lo contrario.
Supongamos que en una operación perdemos 1€. Si nuestro capital es de 10€, habremos perdido un 10%.
Por poner un ejemplo, si hemos decidido poner en riesgo un 10% de nuestro capital, en cada operación que abramos, la antimartingala no nos dejarán volver a arriesgar 1€, por que nuestro capital se ha visto mermado a 9€.
El porcentaje máximo que podríamos apostar, en el siguiente trade, sería de 0,90€. Si seguimos perdiendo, cada vez pondremos menos dinero para operar, si ganamos, aumentaremos las apuestas.
Como ves, los dos persiguen obtener beneficios, pero el riesgo en cada uno de los sistemas es diferente. Mientras que uno aumenta el riesgo y el riesgo de quiebra, el otro lo disminuye.
Aprende más:

Hedging

El Hedging está considerado como una estrategia de cobertura. Básicamente consiste en congelar las pérdidas, o realizar una estrategia basada en spreads contrarios.
Por ejemplo, si creemos que el EUR/USD puede subir, abriríamos una posición larga. Una vez abierta la posición, pensamos que puede haber acontecimientos en el corto plazo, que podrían dar al traste con nuestra operación.
Entonces, decidimos abrir una posición larga, en un par de divisas inversamente correlacionado, el USD/CHF, que tradicionalmente tiene un movimiento contrario al EUR/USD.
De esta manera estamos protegiendo nuestra compra en el EUR/USD ante una bajada, que compensaríamos con una subida del USD/CHF.
Esta estrategia de spreds o pares, se llama Hedging, aunque también se puede realizar sobre el propio activo.
Por ejemplo, abrimos una posición larga en el EUR/USD, y en un determinado momento congelamos las pérdidas o las ganancias, abriendo la posición contraria.
Lógicamente, esta estrategia tiene sus ventajas en inconvenientes, que puedes ver en:

Fracción óptima de Kelly

La fracción óptima de Kelly, busca resolver uno de los grandes problemas del Trading y la inversión: ¿Cuando dinero asigno a la próxima posición?
Hay muchas formas de decidir cuanto dinero poner en juego en una operación determinada, desde una cantidad fija, hasta una cantidad variable dependiendo de la cuenta, la distancia al stop, la evolución de nuestros traders…etc.
Cientos de estrategias o sistemas diferentes ¿Que ofrece la fórmula de Kelly, que no tengan las demás?
La fracción óptima de Kelly, tiene la ventaja de estudiar la evolución de la cuenta, y en función de la racha de operaciones ganadoras o perdedoras, decide cuanto es interesante apostar en la próxima posición.
O sea, tiene en cuenta la evolución del «sistema de Trading», asignando mayor cantidad de capital, a un sistema ganador, y aumentando progresivamente ese capital, en cada jugada ganadora.
Es evidente, que no es totalmente perfecta, pero sin duda, es una forma de conseguir hacer del Trading un negocio escalable…aunque también es aplicable a una cartera de inversión.

CEOLEVEL

En el artículo de hoy voy a hablaros de la importancia de la gestión de riesgos en los proyectos. Además de la importancia de este proceso dentro del Project Management es también una poderosa herramienta para justificar la necesidad de un Project Manager, en más de una ocasión me he encontrado con clientes que no eran capaces de identificar o valorar el aporte que el Project Management aportaba a los proyectos y la organización, uno de mis argumentos de defensa era la gestión de riesgos, una buena identificación, valoración y cuantificación de los mismos puede ahorrar miles de euros. Un porcentaje muy elevado de los riesgos negativos (amenazas) de un proyecto pueden ser eliminados con una buena planificación.

Recordemos que el concepto de riesgo es el de un evento incierto que en el caso de ocurrir, producirá un impacto positivo o negativo en alguno de los objetivos del proyecto. Por lo tanto podemos hablar de riesgos negativos o amenazas o riesgos positivos u oportunidades.

Dicho lo anterior, vamos a introducirnos un poco más en el funcionamiento de esta gestión de riesgos, para ello me voy a basar en la Guía del PMBOK Quinta Edición del PMI (Project Management Institute), donde se identifican los diferentes procesos a seguir en esta área de conocimiento específica:

Primer Paso: Planificación de Riesgos

En esta primera fase llevaremos a cabo el plan de riesgos, esto es, como vamos abordar este proceso e integrarlo dentro de los procesos de planificación. Que documentación se generará, que roles se asignaran, categorías de riesgos etc El plan de riesgos formará parte del plan maestro del proyecto o Project Management Plan. El equipo se reunirá para generar el risk management plan, los asistentes a esta reunión pueden ser: el project manager, miembros del equipo que puedan aportar valor y cualquiera en la organización con responsabilidad para gestionar la planificación de riesgos.

Segundo Paso: Identificación de los Riesgos

En esta segunda fase, deberemos identificar el máximo número posible de riesgos, esto lo podemos llevar a cabo con el input que obtendremos de todos los stakeholders (interesados) del proyecto. La identificación de riesgos, será una tarea que deberemos mantener viva durante toda la vida del mismo ya que ciertos riesgos pueden aparecer o desaparecer durante la ejecución del proyecto.

Tercer Paso: Análisis Cualitativo de los riesgos

En este tercera fase, recogeremos los riesgos identificados en la sección anterior y llevaremos a cabo un análisis cualitativo basado en la experiencia y criterio del equipo (Project manager y miembros del equipo) y el input que podamos recibir de otros stakeholders o experiencias previas en situaciones y proyectos similares. Con esta información podremos definir una probabilidad e impacto para cada riesgo que incluiremos en la Matriz de Riesgos que hallamos definido para el proyecto, esta matriz será la que usaremos para llevar a cabo un seguimiento de los riesgos en la fase de control y monitorización de los mismos.

Cuarto Paso: Análisis Cuantitativo de los riesgos

En esta fase, deberemos realizar un análisis más exhaustivo y profundo de cada uno de los riesgos identificados y analizados ya cualitativamente. Para ello emplearemos métodos matemáticos y probabilísticos, herramientas y técnicas como análisis de sensibilidad, análisis Montecarlo o calcular el EMV (Valor Monetario Esperado), con el resultado de estos análisis más específicos, obtendremos ya datos cuantificados del impacto que el riesgo podría tener en uno o más objetivos claves del proyecto (ya sea coste, tiempo, etc)

Quinto Paso: Planificación de las respuestas a los riesgos

Una vez ya realizado los análisis cualitativos y cuantitativos, podremos definir los planes de respuesta a los riesgos que se ejecutarán si finalmente aparece el riesgo, con el objetivo de mitigarlo o potenciarlo dependiendo si se trata de una amenaza u oportunidad. Por ejemplo transferir el riesgo a una tercera parte (contratar un seguro) para un riesgo negativo o compartir un riesgo positivo (como podría ser una joint-venture o partnership) para potenciar el impacto del mismo.

Sexto Paso: Monitorizar y Controlar los riesgos

Una vez ya definido el plan de respuestas a riesgos y durante toda la vida del proyecto, deberemos monitorizar y controlar los riesgos, esto es ir revisando los ya identificados para ver si su probabilidad e impacto ha variado, identificar y valorar nuevos riesgos que puedan ir surgiendo y revisar la eficiencia de los planes de respuesta a riesgos , así como su correcta ejecución, controlando los posibles riesgos secundarios (riesgos que se podrían dar al ejecutar en plan de respuesta) y vigilar los riesgos residuales (aquellos riesgos que aún han permanecido después de ejecutar el plan de respuesta al riesgo).

Este es un breve resumen del proceso de gestión de riesgos, el objetivo del mismo es presentar esta área de conocimiento y dar algunos detalles, para más información puedes referirte a la Guía del PMBOK Quinta Edición editada por el PMI y disponible en su web: http://www.pmi.org/PMBOK-Guide-and-Standards/pmbok-guide.aspx

Espero que os haya resultado interesante el artículo y si tenéis cualquier duda podeis hacérmela llegar a [email protected]

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