Guia paso a paso para aplicar el analisis fundamental en el mercado Forex

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Guía paso a paso para aplicar el análisis fundamental en el mercado Forex

En esta breve guía trataremos de proporcionarle un plan paso a paso para analizar el entorno económico global y decidir qué moneda comprar o vender en el mercado Forex. Aunque el análisis fundamental puede parecer excesivamente complejo al inicio, en realidad podemos simplificarlo bastante si aplicamos una metodología como la que vamos a mostrar a continuación.

Contenido del artículo

Introducción

El Análisis Fundamental y el Análisis Técnico van de la mano en la orientación del operador de divisas a la hora de buscar nuevas oportunidades potenciales bajo las condiciones siempre cambiantes del mercado. Los operadores principiantes y experimentados pueden beneficiarse del material que explicamos a continuación, pero los veteranos que han alcanzado cierto nivel ya han aprendido a hacer una distinción importante. Estos operadores no gastan una cantidad excesiva de tiempo en el lado de la ecuación correspondiente al análisis fundamental, principalmente porque no tienen los recursos, el acceso a la información clave, o la capacidad de leer y asimilar las montañas de datos que se hacen públicos a diario.

Los grandes bancos, los hedge funds y los inversionistas institucionales tienen esos recursos, pero incluso ellos tienen dificultades para llegar a predicciones correctas sobre cómo evolucionarán las fuerzas del mercado. El consejo es simplemente usar el análisis fundamental para determinar una sensación general de las direcciones del mercado, la interacción de variables clave y las diferencias de política monetaria existentes para sugerir qué pares de divisas ofrecen las mayores oportunidades en un momento dado. El objetivo de cada operador es evaluar las condiciones del mercado diariamente, y luego modificar su estrategia en consecuencia. El análisis fundamental y técnico son herramientas para lograr este objetivo cada día de negociación.

Paso 1: Estudie la arena macroeconómica

Para operar de forma exitosa, debemos crear una estructura analítica. Para crear la estructura, primero debemos establecer su base. La base de nuestro análisis implicará el estudio de la macroeconomía a escala global. Debemos establecer el escenario al más alto nivel para poder filtrar los datos y alcanzar la dinámica de los pares de divisas al nivel más bajo. Al hacerlo, examinaremos la dinámica cíclica, la política monetaria de los principales bancos centrales y algunos otros indicadores. El comportamiento pasado de las instituciones monetarias tiene gran importancia para sus acciones futuras, por lo que debemos tener en cuenta los datos históricos mientras analizamos la dirección futura de los mercados.

La primera fase es relativamente sencilla, ya que durante un boom económico la volatilidad disminuye y la liquidez se hace abundante a escala global; sin embargo, durante una caída de la economía, sucede lo contrario. Ante todo, es muy importante que el operador sepa aislar el ruido de los datos, de lo contrario será una víctima más de los giros políticos o de la turbulencia causada por los medios, y su análisis fracasará.

Determine la fase del ciclo económico actual

Primero debemos determinar la fase del ciclo económico a escala global. Al examinar los índices globales de incumplimiento, la acumulación de reservas internacionales y las encuestas de préstamos bancarios de las principales potencias económicas, es posible observar la fase cambiante del ciclo económico mundial, aunque se trata de indicadores de segundo nivel y presentan algo de retraso a la hora de señalar la fase del ciclo. Pero siguen siendo seguros, porque los actores del mercado a menudo se niegan a reconocer la importancia de estos datos hasta que sean confirmados por la caída de la producción industrial y el aumento del desempleo – los acontecimientos que llegan bastante tarde en la fase del ciclo.

Examine las innovaciones tecnológicas, el entorno político, los fundamentos de los mercados emergentes

Después de determinar la fase del ciclo, el inversor debe tratar de determinar la dinámica que puede mejorar la productividad y crear un período de expansión económica no inflacionaria a escala global. Cuando las economías emergentes adoptan las nuevas tecnologías del mundo desarrollado y crean una nueva base de producción industrial, la productividad aumentará y mantendrá el crecimiento sin crear inflación. Del mismo modo, cuando se implementan por primera vez nuevas tecnologías como el transporte aéreo, la producción en masa o Internet, aumentará la productividad y se generará riqueza y demanda, lo que dará lugar a un período de crecimiento no inflacionario, todo lo demás constante. Los detalles de este tema se pueden estudiar más a fondo en nuestra sección sobre análisis fundamental.

El entorno político mundial también tiene una gran influencia en las fluctuaciones cambiarias internacionales por razones obvias. La era de la alta inflación de los años setenta, por ejemplo, fue causada por una serie de acontecimientos políticos que influyeron en los fundamentos económicos. Del mismo modo, la hiperinflación en Alemania después de la primera guerra mundial fue también causada por acontecimientos políticos que afectaron el curso natural de los acontecimientos económicos.

Para concluir el primer paso: Los incrementos de la productividad asegurarán un entorno global creciente (una fase de auge) hasta que las innovaciones tecnológicas sean totalmente absorbidas, aunque estas condiciones son muy propensas a crear burbujas. Si el ciclo está pasando por la fase de caída en la actividad económica, toda actividad especulativa debe ser frenada o realizada con sumo cuidado. Las operaciones de carry trading e inversiones agresivas en mercados emergentes deben reducirse, el apalancamiento debe bajar y las posiciones a largo plazo deben establecerse conforme los pares de divisas alcanzan niveles mínimos. Si el ciclo está pasando por la fase de auge, es el momento de construir nuestra cartera de riesgos y administrar nuestras asignaciones de riesgo a través de estudios de correlación y métodos de gestión monetaria. Una vez que decidimos sobre este aspecto de nuestras operaciones, podemos pasar al segundo paso, y tener una mirada más cercana al entorno monetario.

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Paso 2: Estudiar el entorno monetario mundial

En el segundo paso, pasamos de los estudios generalizados del primer paso a una discusión más específica de las economías del mundo desarrollado. En el primer paso examinamos los factores que influyen en el estado económico de todas las naciones. Ahora examinaremos de cerca la política monetaria y trataremos de determinar la longitud y profundidad de la fase actual del ciclo.

Estudie las políticas de tasas de interés de las principales potencias mundiales

A la luz de su comportamiento pasado, el operador debe analizar los sesgos políticos de los principales bancos centrales, como el Banco de Japón, la Reserva Federal y el BCE. Nuestro estudio tendrá en cuenta los sesgos políticos y mandatos legales de estas instituciones, junto con su independencia. Al estudiar y aclarar sus sesgos de política monetaria, podemos tener una idea sobre el crecimiento de la oferta monetaria, lo que nos ayudará a decidir variables tales como potencial de crecimiento de los mercados emergentes, volatilidad del mercado de valores y las expectativas de tasas de interés en un mercado local, lo que puede traducirse en diferenciales de tasas críticas en comparación con otros países.

Compare la expansión de la oferta monetaria y los estándares de crédito con el período anterior

Una vez que comprendamos las políticas de los bancos centrales mundiales, debemos comparar estas políticas con sus precursores y decidir sobre su posible impacto en la economía mundial. El dinero fácil que sale de una recesión es normal, y si los canales de crédito están funcionando, debería alertarnos para aumentar la tolerancia al riesgo de nuestra cartera. Por el contrario, una política monetaria restrictiva, después de un período de auge económico, significaría que la economía mundial pasará por un período de reorganización, lo que debería llevarnos a reducir la tolerancia al riesgo de nuestra cartera.

Un período continuo de política monetaria laxa (tasas de interés bajas) implicaría que el mercado cambiario desarrollará burbujas de riesgo, es decir, las monedas de naciones con fundamentos débiles se apreciarán mucho más allá de su valor de equilibrio, lo cual es una oportunidad de negociación ideal de trading contrario en que el inversor puede obtener beneficios vendiendo en estas divisas. Un período continuo de política monetaria restrictiva por parte de la mayoría de los bancos centrales del mundo desarrollado obligará a los especuladores a reducir el apalancamiento y, por lo tanto, reducirá el impacto en los mercados de divisas. Por lo tanto, como las monedas de las naciones con fundamentos sólidos se aprecian mucho más allá de su valor de equilibrio bajo estas condiciones, tendremos otra oportunidad de trading contrario en donde podemos obtener ganancias vendiendo en estas divisas.

Las burbujas económicas y financieras que explotan, la inestabilidad y las tormentas en los mercados de materias primas y los acontecimientos políticos importantes pueden crear excepciones al escenario anterior.

Analice el VIX y las tasas de incumplimiento de préstamos del mercado desarrollado para los sectores corporativo y privado

Una vez que somos conscientes de la fase del ciclo, también debemos encontrar una forma de determinar la tolerancia a la volatilidad de nuestra cartera. La volatilidad del mercado de valores y las estadísticas de incumplimiento de préstamos de las compañías tienen un papel importante en la determinación de la volatilidad del mercado de divisas, ya que la percepción de bajo riesgo en la economía en general permite a todos los actores aumentar el apalancamiento y la liquidez.

Por supuesto, como todo lo demás en los mercados, la baja o alta volatilidad son fenómenos temporales. El operador no sólo debe analizar la volatilidad actual, sino también sus causas, los actores que ayudan a reducirlo y los factores que pueden neutralizar su impacto en los mercados. El conocimiento de éstos nos permitirá reaccionar rápidamente ante los choques del mercado, y nos ayudará a reducir nuestras pérdidas cuando estas inevitablemente se produzcan eventualmente.

Para concluir el segundo paso: Este paso nos permitirá entender en que punto del ciclo estamos. Hacia el pico de la fase de auge, el VIX, las tasas de incumplimiento de préstamos y las tasas de interés serán muy bajas, lo que nos permite obtener el máximo beneficio de las posiciones de riesgo que habíamos asumido (por ejemplo, a través de la compra de AUD mientras estamos vendiendo JPY). Por el contrario, hacia el pico de la fase de caída, todos esos valores registrarán extremos y al expresar una visión negativa del riesgo en nuestra cartera, podremos proteger nuestro capital, mientras que al mismo tiempo podremos obtener buenos beneficios conforme otros actores financieros llegan a las mismas conclusiones que nosotros.

Paso 3: Decida finalmente en que divisas va a operar

Por último, en el tercer paso decidiremos finalmente cuáles son las monedas (específicamente los pares de divisas) que vamos a comprar o vender, y por cuánto tiempo vamos a mantener nuestras posiciones en el mercado. Vamos a simplificar el proceso aquí, pero los indicadores más importantes que deben ser estudiados son:

Examine los diferenciales de tipos de interés de las naciones

A la luz de indicadores como las estadísticas de desempleo, el gasto de capital y la brecha de producción, debemos formarnos una opinión sobre la dirección de los tipos de interés de los bancos centrales más importantes, dado que la mayor parte del tiempo los mercados atribuyen la mayor importancia a las diferencias de tipos de interés entre divisas. Esto se puede hacer estudiando las estadísticas de desempleo y la brecha de producción. A medida que las restricciones de capacidad en una economía aumentan y el desempleo disminuye, la escasez de mano de obra crea presiones salariales que finalmente se traducen en precios más altos e inflación en una economía. Para combatir este proceso, el banco central subirá las tasas y las mantendrá elevadas hasta que haya señales visibles de enfriamiento en la economía, como lo demuestra el aumento del desempleo y la presencia de menos restricciones de capacidad. Del mismo modo, a través del seguimiento de estos valores, el operador puede desarrollar una opinión sobre el camino que tomarán las tasas de interés en el futuro.

Compare la balanza de pagos de las monedas

La balanza de pagos de una nación es como el balance de una empresa. Cuanto más saludable sea la balanza de pagos, más fuerte será la moneda de la nación en tiempos de turbulencia económica. Por eso, es recomendable que el operador estudie los balances de las naciones en términos de la situación de la cuenta corriente y la cuenta de capital. ¿Se mantiene la posición externa de la nación por medio de depósitos bancarios y ventas de activos (que pueden ser revisados fácilmente) o por desarrollos a largo plazo como la inversión extranjera directa o la acumulación de reservas? Hemos discutido estos asuntos en textos anteriores, y el lector puede examinarlos para una mejor comprensión de la dinámica de la balanza de pagos.

Seleccione las divisas y opere con base en el análisis realizado

Durante la fase de crecimiento del ciclo, los actores económicos favorecen el riesgo, por lo que las monedas con fundamentos más fuertes tienden a ser vendidas a favor de las monedas de los países que optan por atraer capital a través de tasas de interés más altas. Así, durante la fase de auge o al principio de la misma, se recomienda vender monedas con fundamentos sólidos que ofrezcan bajas tasas de interés, y comprar las monedas que ofrecen altas tasas de interés para compensar los fundamentos más débiles. Durante la fase de caída, se recomienda comprar monedas que ofrecen tipos de interés bajos con una fuerte balanza de pagos y vender las monedas que ofrecen altas tasas de interés, pero que están basadas en economías con una débil situación de la balanza de pagos.

Por lo tanto, elegiremos los pares de divisas que ofrecen los mayores desequilibrios para el operador, de tal forma que procederemos a abrir posiciones a largo plazo de contra-tendencia con un bajo nivel de apalancamiento, o esperamos que el mercado confirme nuestro análisis con sus acciones antes de realizar una sola operación.

Observaciones finales

El Análisis Fundamental puede ser muy complejo y tomar mucho tiempo. Es realmente un ejercicio académico, pero una comprensión general de sus principios en una situación dada le ayudará al operador a determinar donde y cuando puede tener su mayor potencial de ganancia. Por ejemplo, el 2020 nos dio dos excelentes ejemplos de cómo este proceso puede funcionar para nuestro beneficio. En primer lugar, la economía del Reino Unido parecía recuperarse más rápidamente que la economía de los Estados Unidos al principio. La creencia era que las medidas de la austeridad estaban funcionando, y el consenso era que el Reino Unido elevaría las tasas de interés antes que otras naciones desarrolladas. Al ser una de las divisas favoritas desde la perspectiva del análisis fundamental, la libra pronto se apreció notablemente frente a sus rivales. Cuando los datos económicos fallaron a la hora de apoyar estas perspectivas, la libra cayó como una roca.

En segundo lugar, la economía de los Estados Unidos parecía estar preparada para ser la primera en subir las tasas de interés. Europa, sin embargo, sufrió de bajo crecimiento, baja inflación, tendencias de recesión y una posible necesidad de flexibilización cuantitativa. El Euro, como resultado, también cayó como una roca. En ambos casos, un conocimiento general del Análisis Fundamental habría guiado al operador a los pares de divisas que ofrecían el mayor potencial de ganancia. El objetivo del inversor es entender cómo y porque está cambiando el mercado, y la información fundamental impulsa esos cambios. Sin embargo, invierta su tiempo sabiamente con el fin de reservar tanto tiempo como sea posible para el trading.

Análisis Fundamental

¿Qué es el análisis fundamental?

Junto con el análisis técnico, el análisis fundamental es uno de los enfoques más utilizados por analistas e inversores para estudiar los mercados financieros y tratar de predecir los movimientos del precio de los diversos instrumentos financieros que se comercian en estos. Cada uno de estos enfoques tiene sus seguidores y detractores, sin embargo muchos traders combinan ambos tipos de análisis para tomar sus decisiones con respecto a la gestión de sus operaciones en el mercado, de tal modo que tratan de aprovechar las diversas ventajas que ofrece cada uno de ellos.

El análisis técnico se basa primordialmente en el estudio del precio y los patrones con que este se comporta para tratar de predecir su comportamiento futuro. Para un analista técnico, todo lo que puede influir en el precio, ya está descontado en este, o dicho de otra forma ya sido tomado en cuenta por el mismo precio. Por el contrario, el análisis fundamental se centra en las causas de los movimientos del precio, como por ejemplo noticias y sucesos relacionados con la economía y la política, principalmente de las principales economías a nivel mundial. Por tal motivo, el analista fundamental puro no se preocupa en estudiar gráficos ni indicadores basados en el precio, ya que para este, lo importante son las causas subyacentes detrás de estas alzas y bajadas del precio.

Por más que los analistas técnicos lo nieguen, muchas caídas y subidas importantes del mercado se producen cuando se dan a conocer noticias importantes relacionadas con economía o política o los datos de indicadores macroeconómicos de países como Estados Unidos, Alemania o Japón por citar tres ejemplos clásicos. Cada vez que se anuncian datos sobre indicadores económicos de Estados Unidos, es casi seguro que los mercados van a registrar una alta volatilidad.

Al hablar de análisis fundamental, también debemos especificar el mercado y el tipo de instrumento financiero que se va a analizar. Por ejemplo, en el caso de las acciones (mercado de valores), el análisis fundamental no solo se refiere a factores macroeconómicos, políticos y otros similares, sino también al estudio de las empresas cuyas acciones son del interés del inversionista. En este caso el analista estudia factores como la gerencia, utilidades de la empresa, ingresos, etc. El precursor del análisis fundamental aplicado a las acciones fue Benjamin Graham, cuya escuela de pensamiento se impuso entre todos los gestores de inversión de los años cincuenta y sesenta. El pensamiento de la escuela de Grahan consistía en el llamado «Security Analysis» el cual era un análisis de valores que buscaba entender y valorar las empresas a partir de sus datos contable y de carácter financiero. Basicamente Grahan trabajaba con una serie de relaciones típicas que facilitaban la valoración de las empresas para el inversor. Eran comunes argumentos en aquella época tales como «Comprar un valor cuando cotice por debajo del 50% de su fondo de maniobra y venderlo cuando supere el 100%».

En la actualidad, debido a que existen diversos sectores económicos, no se puede hablar de reglas generales ya que los criterios generales de valoración y análisis no pueden aplicarse de forma global a todas las empresas. Por ejemplo, no es posible aplicar los mismos criterios de evaluación que se usan para empresas de servicios públicos que a las empresas de generación eléctrica o a los bancos, compañias inmobiliarias o empresas industriales. Por esta razón no se hablade un análisis fundamental general, sino mas bien de una serie de metodologías en función del sector que se pretenda analizar.

En el mercado de las divisas Forex, el análisis fundamental se concentra sobre todo en las teorías financieras y económicas, así como también en los desarrollos y eventos de caracter político con el fin determinar las fuerzas de la oferta y la demanda de las diversas divisas. Abarca la revisión de los indicadores macroeconómicos, los mercados de valores y los acontecimientos políticos ya que estos últimos influyen en la confianza en los gobiernos y el clima de estabilidad de los países. Entre los indicadores macroeconómicos más empleados por los análistas de mercado destacan las tasas de crecimiento, las mediciones del Producto Interior Bruto, los tipos de interés, la inflación, la tasa de desempleo, la masa monetaria, las reservas de divisas extranjeras y la productividad.

Algunas veces, los gobiernos tratan de influir en las fuerzas del Mercado interviniendo con el fin que sus divisas se mantenga en un nivel deseado. Estas intervenciones en el Mercado de Divisas son efectuadas por los bancos centrales y pueden tener un impacto notable en el movimiento del precio, si bien hay que mencionar que es temporal. Un banco central puede entrar en el de Divisas como otro inversor, comprando o vendiendo su divisa frente a otra o coordinandose con otros bancos centrales para producir un efecto mucho más profundo. En ocasiones un pais puede influir en las cotizaciones simplemente dejando entrever que existe posibilidad de intervencion en el mercado.

Los factores macroeconómicos, las noticias respecto a una divisa, o los sucesos que ocurren en el país de dicha divisa son determinantes en la evolución de su cotización. Por este motivo los inversores buscan constantemente pistas en los datos macroeconómicos para predecir el comportamiento de las divisas y asi lograr adelantarse al Mercado. Sin embargo, en muchas ocasiones, cuando salen las noticias, ya están «descontadas» como dicen los analistas técnicos por el Mercado y no producen el efecto esperado. Por ese motivo hay que tener cuidado a la hora de tradear empleando una noticia.

Otro factor a tomar en cuenta es que los Gobiernos publican con una periodicidad establecida la evolución de sus principales variables macroeconómicas. Por eso os inversores en el Mercado Forex se anticipan a éstas con sus propias estimaciones basadas en sus analisis y los precios de las divisas incorporan estas expectativas. En las ocaciones en que se anuncia un dato que no coincide con el consenso del Mercado, se producen movimientos bruscos que pueden originar fuertes ganancias o perdidas.

En general, cada mercado y cada instrumento financiero (divisas, acciones, materias primas, bonos, etc) puede verse afectado de forma distinta por diversos factores fundamentales como indicadores y acontecimientos políticos y económicos relevantes. Por ejemplo, un factor que puede causar la caída del petróleo al mismo tiempo puede subir el precio del EUR/USD. A pesar de esto, podemos decir que los siguientes factores suelen tener un efecto marcado y general en todos los mercados financieros por lo cual debemos prestarles atención:

1. Crecimiento de la economía

2. Evolución de los precios: Inflación

3. Paro

4. Balanza de Pagos

5. Flujo de capital

El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo de flujo de capital indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.El flujo de capital puede ser clasificado en tres categorías:

Flujo Físico:

El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:

  • Inversión extranjera directa – constituye una inversión extranjera completamente nueva.
  • Sociedad Conjunta – una sociedad entre una entidad extranjera y una local.
  • Acuerdos de licencias con terceros – La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos comerciales y marcas.

Es importante observar el flujo físico, ya que representa los cambios subyacentes en la presente actividad de inversión física. Este flujo varía en respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de crecimiento de cada país. Los cambios en las leyes locales que estimulan la inversión extranjera, también ayudan a promover el flujo físico.

Flujo de cartera:

  • Mercados de valores: Las evolución de las monedas está demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones. A medida que la tecnología facilita la transferencia de capital, invertir en los mercados globales de acciones se ha hecho más factible. Por consiguiente, un mercado accionario en alza en cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica. Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre el mercado de acciones de un país y su moneda. Si el mercado de acciones está subiendo, las inversiones de dólares llegan para aprovechar la oportunidad. Alternativamente, los mercados de acciones bajistas tendrán inversionistas locales vendiendo sus acciones de compañías que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar las oportunidades de inversión en el extranjero.En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra que cuanto más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones de un país, más fuerte será la valorización de su moneda. La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija ha incrementado a través de los años. Desde el principio de la década de los 90, la proporción de las transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de los Estados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado en acciones. Los índices de acciones observados más comúnmente son: el Índice Industrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.
  • Mercados de Renta Fija: Así como el mercado de valores está correlacionado con el movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre con los Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial, las inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan. Como resultado, las economías que se jacten de tener las oportunidades más valiosas de renta fija atraerán mayores acciones provenientes de inversiones extranjeras; y naturalmente esto requerirá primero comprar la moneda respectiva del país.El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos internacionales es un buen indicador del flujo de capital de rentas fijas. Es importante monitorear el spread diferencial entre los Pagarés del Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos extranjeros. La lógica atrás de esto es que los inversionistas extranjeros tienden a colocar sus fondos en los países con los activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará más inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU., beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los inversionistas también pueden utilizar los rendimientos a corto plazo como ser los spreads en pagarés del gobierno a 2 años para estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El rendimiento de los spreads actuales es aproximado.

Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones

El flujo del comercio es la base de todas las transacciones internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier economía determinada establece la valorización de su moneda, el flujo del comercio representa el balance comercial neto de un país. Los países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que exportan más a los clientes internacionales de lo que importan de productores internacionales, experimentarán un superávit comercial neto.

Aquellos países con un superávit comercial neto están más propensos al aumento de la valorización de su moneda ya que su moneda se compra más de lo que se vende debido a la fuerte demanda inherente de la moneda para propósitos comerciales.Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen más compras internacionales que ventas internacionales – experimentan lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el potencial para producir un declive en el valor de la moneda. Para formar parte del comercio internacional, los importadores deben vender su moneda para comprar mercancía o servicios. Claramente, un cambio en el balance de pago tiene un efecto directo en los niveles de la moneda. Por lo tanto, es importante para los operadores mantenerse al tanto de los datos económicos relacionados con este balance y comprender las consecuencias de los cambios en el balance de pago.

Ahora que hemos definido de forma general el análisis fundamental, vamos a explicar de forma detallada como se aplica este enfoque de análisis específicamente para estudiar y operar con los instrumentos que se comercian en los principales mercados financieros como el Forex y el mercado de valores.

Análisis Fundamental aplicado al mercado Forex

Lista con los principales indicadores macroeconómicos empleados en análisis fundamental para el mercado Forex

La siguiente es una lista de los principales indicadores macroeconómicos que se emplean en el análisis fundamental y que suelen tener un impacto directo en el mercado de divisas:

Análisis Fundamental aplicado al mercado de valores

En esta sección vamos a explicar las bases del análisis fundamental aplicado a las inversiones en acciones. Entre los aspectos que vamos a analizar están sus ventajas y desventajas y los aspectos que todo inversor estudia antes de invertir en las acciones de una compañía.

Antes que nada, podemos decir que para muchos inversores el análisis fundamental es la piedra angular de la inversión. De hecho, algunos pueden argumentar que si no se aplica este enfoque nuestro análisis para la toma de decisiones en realidad no estamos invirtiendo de manera apropiada. Debido a que el tema es sumamente amplio, para el principiante puede resultar complicado saber donde empezar. Existe una cantidad enorme de estrategias de inversión las cuáles son muy distintas entre sí bien la mayoría emplea los fundamentos.

El objetivo de este tutorial es brindar las bases para el entendimiento del análisis fundamental aplicado al mercado de valores. Está dirigido primordialmente a nuevos inversores que no tienen una idea clara de conceptos como el balance de un estado de resultados por ejemplo. Si bien al final de este tutorial el lector no será un inversor experto en acciones, si tendrá un mayor dominio del lenguaje y los conceptos detrás del análisis de acciones y será capaz de aumentar su conocimiento en otras áreas relacionadas.

En este caso, la parte más importante del análisis fundamental se relaciona con la capacidad de profundizar en el estudio de los estados financieros de una empresa. También conocido como análisis cuantitativo, involucra el estudio de los ingresos, gastos, activos, pasivos y todos los demás aspectos financieros de una compañía. Los analistas fundamentales estudian esta información para obtener una perspectiva sobre el desempeño futuro de una empresa. Por esta razón, una buena parte de este tutorial tratará sobre estos conceptos.

Por supuesto que el estudio de una empresa es más que solo el mirar unos cuantos números. Es aquí donde el análisis cuantitativo viene en nuestra ayuda para tratar de determinar todos los aspectos difíciles de medir e intangibles con respecto a una compañía. Por último, vamos a terminar el tutorial con una introducción a la valoración de una compañía de tal modo que el lector sepa en que aspectos de su aprendizaje debe concentrarse posteriormente.

Guía completa para traders interesados en el análisis fundamental del mercado

El análisis fundamental es un método para evaluar un activo o instrumento financiero en un intento de medir su valor intrínseco, mediante el examen de factores económicos, financieros y otros factores cualitativos y cuantitativos relacionados. Los analistas fundamentales estudian todo lo que pueda afectar el precio de un activo o instrumento en el mercado, incluidos los factores macroeconómicos, como la economía general a nivel nacional e internacional, eventos políticos importantes y otros factores relacionados. El objetivo final del análisis fundamental es determinar el comportamiento potencial del mercado con base en los factores subyacentes que están detrás de los movimientos de los precios. A través del análisis fundamental, los operadores tratan de explicar las causas detrás las alzas y causas del mercado, sobre todo a largo plazo, de tal modo que puedan predecir movimientos futuros con base en los distintos factores subyacentes que se describen con detalle en esta guía.

El objetivo de este tutorial es proporcionar una base para comprender el análisis fundamental de mercados como el Forex. Está dirigido principalmente a los operadores principiantes que no conocen ni en que consiste ni cómo aplicar este enfoque tan conocido de análisis de los mercados. Si bien no es probable que al final de esta guía el lector se convierta en un experto en el tema, ya que esto requiere de más estudio y práctica, tendrá una comprensión mucho más sólida del lenguaje y conceptos detrás del análisis fundamental de los mercados y podrá utilizar esto para ampliar su conocimiento en otras áreas importantes del trading con una mayor base de conocimiento y sin sentirse totalmente perdido.

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