Brokers de Forex con Direct Market Access (DMA)

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Brokers DMA, Direct Market Access

¿Que son los Brokers DMA?

Los Brokers DMA, Direct Market Access (Acceso Directo al Mercado), son en su funcionamiento similares o iguales a los Brokers ECN o STP, ya que las órdenes que nosotros transmitimos, acaban en el mercado.
Todos los Brokers ECN son siempre Brokers DMA, ya que sus órdenes siempre acaban en el mercado, pero los Brokers STP no siempre ofrecen DMA.
Los Brokers DMA, tienen en común las siguientes características:
1. Las operaciones son siempre a mercado.
2. Los Spreads son siempre variables.
3. No hay recotizaciones.
4. La cotización de los pares, es de cinco dígitos.
5. Ofrecen la posibilidad de tener profundidad de mercado, DOM.
6. Aceptan todo tipo de trading: scalping, swing, day-trading, noticias, etc.

Brokers STP y Brokers DMA

Los Brokers STP, diferencian entre el precio de oferta y de demanda. Siempre van a buscar el mejor precio de oferta para cada orden, y el mejor precio de demanda, para cada orden. Las órdenes se ejecutan de forma separada, y no siempre con los mismos proveedores de liquidez.
Los Broker STP que no tienen acceso directo al mercado, recogen todas las operaciones de sus clientes y las da contrapartida por su cuenta. A continuación el Broker cubre esas posiciones con sus proveedores de liquidez. Esta situación puede dar lugar a que en determinados momentos, los clientes sufran recotizaciones, si el Broker no encuentra coberturas rentables en el momento de enviar la orden.
Cuanto el Broker STP además es DMA, el acceso al mercado es directo, las ordenes de sus clientes son pasadas directamente a los proveedores de liquidez dispuestos por el Broker, siempre con su margen de beneficios.
Esta actuación, permite que los traders obtengan siempre el mejor precio disponible, aunque no siempre sea el que espera el Trader, ya que el precio siempre se puede ver afectado por algunas variables, como la rapidez de ejecución o las ofertas y demandas existentes de los proveedores de liquidez.
En este caso no se producen recotizaciones, ya que los precios que vemos en la pantalla, son precios reales que están ofreciendo los proveedores de liquidez.

¿Y que ocurre con los Brokers ECN, se diferencian de los Brokers DMA?

Al principio del artículo, ya he comentado que por lógica, todos los Brokers ECN son Brokers DMA (mientras que nos STP, no lo son siempre), ya que sus órdenes siempre acaban de forma directa al mercado, pero incluso en esta situación, hay ligeras diferencias entre un Broker ECN y uno DMA.
La ligera diferencia, entre un Broker DMA (con tecnología STP) y un ECN, estriba en el spread, tanto el que paga el Broker, como el que llega luego a su cliente final.
Los Brokers ECN, Electronic Communication Network, obtienen sus precios a través de fondos de liquidez anónimos. Cuando una orden llega de un cliente, ellos las trasmiten a través de su sistema de tecnología, y de forma casi inmediata, tiene una respuesta por parte del conjunto de proveedores de liquidez que están al otro lado.
El Broker no tiene ni idea de quien le ha dado la contrapartida.
Los Brokers DMA/STP, sin embargo, no obtienen su contrapartida de diversos proveedores de liquidez, sino que tienen firmados acuerdos uno a uno con varios de estos proveedores de liquidez, en su mayor parte bancos, que tradicionalmente son los que mejores precios consiguen.
De esta manera se aseguran muy buenos spreads, y además evitan los costes de las redes ECN.
Principales características de los Brokers DMA/STP
1. Las cotizaciones son recibidas directamente de los proveedores de liquidez, con los que previamente han firmado ofertas de cotización.
2. Esta circunstancia, asegura que no haya recotizaciones, ni ejecuciones parciales o rechazo de precios.
3. No hay comisión para el trader. El Broker suele añadir el margen de beneficio en su spread.
4. Sólo tienen spreads variables.
5. El Trader tiene acceso a profundidad del mercado, con la ventaja que supone obtener información sobre órdenes y niveles de precios.

Mejores Brokers DMA

Estos son los Brokers DMA analizados en el Blog. Seguro que puedes encontrar alguno que se adapte a tus necesidades:

Broker DMA o Market Maker

Rendimiento DMA (Direct Market Access)

Un broker que ofrece un rendimiento de DMA (Acceso Directo al Mercado ) garantiza la liquidez y el precio real de mercado. Cuando un trader de un trade, que se replica en el producto subyacente antes de ser entregado al inversor en forma de un CFD. En este caso, cuando un cliente hace un pedido para una acción operativa en CFD, el agente crea el equivalente a comerciar de manera simultánea en el mercado spot para cubrir su riesgo. Esto significa que todas las transacciones de los clientes de CFD se muestran en el orden central en términos de precio y volumen del libro, los operadores pueden ver realmente sus órdenes limitadas que aparecen en el nivel 2 en tiempo real.

Los inversores pueden negociar directamente con los participantes del mercado y evitar el pago de la propagación de los creadores de mercado. Por lo tanto, el trading DMA ofrece una mayor flexibilidad y la mejora de los márgenes que son particularmente útiles para el comercio con un efecto de apalancamiento. Acceso Directo al Mercado permite a los inversores minoristas para interactuar plenamente con los operadores profesionales y otros participantes del mercado en tiempo real. Es un método rápido, eficaz y transparente, que ofrece a los inversores privados más control sobre sus operaciones de trading.

Ejecución de Market Maker

Los creadores de mercado (Makets Makers) son corredores cursos CFD que calificar con una diferencia (spread) entre la oferta y demanda . Los creadores de mercado (a diferencia de los corredores de acceso directo de memoria) no cubre automáticamente las posiciones de sus clientes en el mercado. Ellos usan otros métodos para cubrir su exposición como la limpieza de las operaciones entre sus clientes , la compra de opciones, futuros o incluso acciones en el mercado abierto.

Los fabricantes Makets no están obligados a seguir el mercado subyacente a diferencia de los corredores de DMA. La mayor parte del tiempo ellos siguen la profundidad del mercado, pero a veces se agregan liquidez adicional y tradent un volumen que no existe en un determinado nivel de precios. Teóricamente, sus cotizaciones pueden diferir de la subyacente.

Diferencia entre un broker DMA y Market Maker

Los creadores de mercado se ganan la vida con la spread y corredores de DMA con una comisión en el volumen. Los creadores de mercado tratan de seguir el mercado actual más de cerca, pero es importante tener en cuenta de que no están obligados a cotizar el precio real de mercado, porque, por definición, un fabricante de marcador es gratis para anunciar sus propios precios, a diferencia del corredor de DMA. Además de los beneficios con un spread (diferencia) entre el diferencial comprador-vendedor, el creador de mercado también controla su propia cartera de pedidos, por lo que es capaz de controlar su exposición a las fluctuaciones del mercado proporcionado por el sentimiento del mercado.

Sin embargo, en los corredores de la práctica creadores de mercado CFD deben seguir los precios de mercado, si ya no tienen la posibilidad de órdenes de arbitraje a otros proveedores de liquidez. Los markets makers también son criticados por re-cotizaciones, por ejemplo, cuando el comerciante compra un CFD a un precio de 3,5 euros y el proveedor de CFD devuelve un mensaje» Lo sentimos, este precio no está disponible, te llevarías alrededor de 3,6 euros? «. Con broker CFD DMA, nunca hay recotizaciones porque el comerciante tiene acceso directo a la liquidez del mercado libre.

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Acceso Directo al Mercado o Market Maker?

Realmente depende de varios factores, en primer lugar usted debe saber que el mercado de acceso directo (DMA) sólo es aplicable a las compras de acciones, forex e índices CFD sólo están disponibles a partir de los creadores de mercado.

Los revendedores y traders activos tienden a preferir correr DMA. La transparencia de un broker CFD DMA es una ventaja para negociar acciones , ya que es posible ver exactamente la liquidez disponible en el mercado de valores con el libro de órdenes. Trading DMA permite que los comerciantes del día se beneficien de una ejecución más rápida y ver la profundidad real de mercado, los compradores reales y vendedores en el mercado, a diferencia de resumen del mercado proporcionada por los creadores de mercado. Para los revendedores cada segundo cuenta y puede hacer la diferencia entre un ganador o un perdedor.

Directiva MiFID establece que la mayoría de los proveedores de CFD han firmado un acuerdo que los obligue a proporcionar el mejor rendimiento posible. Sin embargo, algunos creadores de mercado juegan a veces y es muy difícil salir de un comercio debido a demasiados recotizaciones o congelarse. Sin embargo, en los últimos años ha habido una mejora a través de la competencia entre los corredores . Hoy en día, casi todas las firmas de corretaje de CFD ofrecen acceso directo al mercado.

Los markets makers tienden a ser más popular entre los comerciantes en el largo plazo y los que optan por los índices y el comercio de divisas. Es importante tener en cuenta que es posible tener éxito en el trade con los dos tipos de corredores CFD – la mayoría de las personas pierden porque no se aplican las reglas específicas de la negociación y la estricta disciplina.

Aclararación sobre brokers DMA/ECN contra Market makers

Re: Aclararación sobre brokers DMA/ECN contra Market makers

Mi recomendación es que nadie se obsesione con el broker al principio, que se centre en aprender y no arruinarse durante los primeros años, y cuando uno ya mueva cantidades importantes si no le convence el mundo de los CFDs que se pase al de los futuros, que ese sí es un mercado centralizado y regulado.

Yo por ejemplo llevo unos dos años en CFDs y a pesar de que ya muevo cantidades como para estar en futuros de momento no me cambio, pues los CFDs me permiten mayor apalancamiento y mayor velocidad de ejecución aunque el spread + comisión me salga más caro.

Pero tarde o temprano imagino que acabaré en futuros con algún broker más serio que los de CFDs como TradeStation, Interactive Brokers o Ameritrade.

Pero para iniciarse en derivados, brokers market maker como IG, CMC, Oanda o Intertrader, cumplen de sobra en mi opinión.

Y como decía en el anterior post y contestando a tu pregunta, si por ejemplo hablamos de CFDs del Ibex TODOS los brokers son market makers directa o indirectamente, pues no existe ningún mercado «oficial y regulado» en donde comprar o vender esos CFDs.

Sí lo hay en futuros, por supuesto.

Aucune armée ne peut arrêter une idée dont le temps est venu – Victor Hugo

1 1 recomendaciones

Re: Aclararación sobre brokers DMA/ECN contra Market makers

He operado muy poco con cfds y sólo de acciones. Sin embargo tengo la sospecha de que cuando pones un stop en cfds se terminan ejecutando siempre a unos precios un tanto digamos raros. Algo que con las acciones no tengo la sensación de que me haya pasado. Hablo de tanto de cfds como de acciones de gran liquidez.

¿Son paranoias mías o algo hay?

Re: Aclararación sobre brokers DMA/ECN contra Market makers

Gracias de nuevo. Y como muy bien dices, no hay ningún mercado que regule los cfds, pero los cfds de cualquier valor. Sea índice o acciones es el subyacente de el en futuros no? O al menos eso tengo entendido, con lo cual si la orden de ese cfds va directa al mercado, sera mejor y la operación sera mejor que hacerlo con un creador de mercado no?

Re: Aclararación sobre brokers DMA/ECN contra Market makers

En CFDs sobre Índices lo de acceso directo al mercado es imposible que exista, pues NO HAY MERCADO centralizado y regulado como en los futuros, la contrapartida te la tiene que dar por fuerza un market maker que cruzará tu orden con la de otro cliente o cubrirá tu posición en el mercado de futuros o en el peor de los casos pasará él directamente a darte la contrapartida.

En acciones se supone que los brokers DMA comprarán o venderán en el mercado lo que tu compres o vendas en CFDs, pero aunque hagan eso realmente, lo que están haciendo es cubrir tus posiciones en CFDs con posiciones en acciones, en verdad aquí tampoco hay DMA, sino una simple cobertura de posiciones.

Una vez más, hablar de acceso directo al mercado en CFDs desde un punto de vista formal es imposible pues no hay mercado, los CFDs son un producto over the counter, entre partes, lo máximo que puede haber es una cobertura directa de posiciones en el mercado de acciones o futuros.

Si tanto te preocupa este tema y no te fías de los brokers de CFDs, no tienes más que operar en el mercado de acciones, futuros o opciones y santas pascuas.

@Sujeto pasivo, pues lo que comentas es un clásico de los CFDs, que mueven el precio para hacer saltar los stops, pero hasta ahora el único broker del que he visto pruebas contundentes que habían hecho barridos de stops que no aparecían en los mercados subyacentes ha sido CMC Markets, y te hablo de hace ya algún tiempo, tampoco creo que lo hagan habitualmente pues habría quejas por los foros.

El precio de los CFDs no puede alejarse mucho del precio de los subyacentes y si lo hacen se puede demostrar fácilmente así que .

A mi en dos años y cuatro brokers de CFDs (Oanda, InterTrader, Plus500 y IG Markets) nunca me ha pasado nada raro, el único broker de estos al que le cerré la cuenta fue a IG porque me enfadé porque no me dejaban convertir la cuenta que tenía en euros en una en dólares ni abrir una nueva cuenta en esa moneda.

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